你通过ESG嗅探测试了吗?

作者:Will Chignell, APEX首席执行官

发布日期:2021年6月28日

随着私人市场逐渐意识到环境、社会和治理(ESG)将继续存在,并迅速成为投资的一个核心方面,人们会感到极大的兴奋、兴趣和参与。这是好消息。

当然,紧随其后的是审查、问责,甚至是对绿色和目的洗涤的冷嘲热讽。这些压力最终强调了以有意义的方式证明ESG方法可信度的必要性。

这是岔路口。虽然通过提高ESG表现有很大的机会来实现更好的退出,但对于那些不认真对待它的人来说,也有很大的风险,可能会被发现。简单地说,当谈到ESG时,你通过嗅觉测试了吗?

在光鲜的网站图形和流畅的文字修辞背后,现实可能如纸一般薄。这些表面上的ESG报告现在可能还可以通过,但在整个金融界,展示市场领先的ESG证书的机会,正在推动人们争相评级、报告并推动积极的变化——严格、准确和完整。现在,不这么做的声誉风险太高了。

问题是市场上很多人都持观望态度。ESG只是昙花一现吗?我们需要投入特定的资源吗?人员和产品的质量是否能够应对来自监管机构和投资者的压力,以满足ESG要求?

大多数另类投资投资者现在明白,ESG已经存在,而且它正变得越来越严重,但可能会被市场上的噪音和混乱所麻痹。为了解决这个问题,我们提炼了这五种关键的测试私营公司及其投资者在接触ESG时应该牢记这一点。

测试1:

多年来,人们一直通过从公开信息中搜集数据进行分析。对于私人市场来说,这显然是一个不够充分的解决方案,由于公司是私人控股,所以几乎没有公开信息。因此,准确可靠的ESG分析需要从这些公司获得第一手数据。

测试2:

在数据空白的情况下进行假设时,每个人都会被亏了。例如,一种常见的方法是根据公司的规模、行业或地理位置,在没有任何实际数据的情况下估算公司的碳足迹。

除了不准确的重大风险之外,这些方法没有给改变行为留下任何选择或动机。只有从“肮脏”行业或地区撤资,投资管理公司才能减少碳足迹。只有减少产品生产或雇佣员工,该公司才能减少碳足迹。

当人们使用真实的数据时,就会发生真正的积极变化驱动实际排放量和其他ESG指标。这就使得投资者和他们的公司能够实施真正影响全球迫切需要的减排的变革。

测试三:

ESG数据需要验证以确保准确性尤其是在企业自我报告时。对于投资公司来说,这需要专业的ESG技能和专业知识来筛选整个投资组合中的数百(如果不是数千)个数据点。这是时间和资源密集型的,因此企业往往会偷工减料,要么收集一个小得多的数据集——从而忽略关键问题——要么未能适当审查回应,以剔除任何错误或虚假陈述。

从根本上说,任何有价值的ESG分析都必须减轻数据科学的“垃圾输入,垃圾输出”原则。如果数据输入不达标,报告输出也不达标。如果你找到了合适的团队,专家数据验证既重要又划算。

测试四:

与上述密切相关的是,独立正变得不可或缺.投资者和企业“给自己的作业打分”不再是可以接受的。更广泛的利益相关者需要独立的分析、验证和报告,以确保最佳实践标准得到遵守,并且分析是可信的。使用独立供应商不仅表明公司对ESG是认真的,还反驳了对绿色和目的洗涤的指责。

测试五:

最后,但肯定不是最不重要的,重要的是说明投资期限内的增长和价值创造量化ESG进展.人们希望这样一个事实,即ESG不仅仅是一个漂亮的可持续发展政策,或者是一个企业公民倡议。不以有意义的方式参与的负面影响远远超出了显而易见的程度,比如声誉受损,因为公司现在正因虚假陈述而被起诉。

利益相关者希望看到可衡量的指标,如员工多样性、客户投诉和环境足迹数据。你能衡量ESG的进展吗?与同行相比,你们的表现如何?你对联合国可持续发展目标的态度如何?贵公司是否遵守最著名的国际标准和法规?能够回答这些问题将会对利益相关者产生重大影响。

投资者和企业应将这些挑战视为机遇。他们可以使用这些数据来真正了解他们对ESG的影响,从而实施能够带来真正有意义的改进的举措。如果这些方能够展示出更好的ESG表现,并在数量上证明了ESG领导力的增长轨迹,那么潜在买家将会认为这是一个更有价值的提议。

在这绿色的热潮中,小心愚人的金子。选择华丽但不合适的选择,随着灯光的亮起,你就会暴露无遗。有意义地参与ESG;设定更高的标准;严格准确地评估、报告和基准。随着时间的推移,这将巩固并实现可衡量的ESG改善。做到这一点,回报将是巨大的,无论是在资产负债表上还是表外。