在ESG中聚焦S

作者:Marija Davic,金融服务咨询总监;乔·克罗蒂,毕马威英国高级顾问

发布日期:2021年6月16日

很难夸大环境议程的进展有多快。似乎每个月我们都有新的法规或立法,每周都有一个巨大的新市场发展,每天都有一个大公司做出净零排放的承诺。

这些承诺正在转变为私营部门的实际行动(以石油和天然气部门为例)埃克森,壳牌,雪佛龙或在英国石油公司的目标).这太棒了!

但在ESG(环境、社会和治理)的社会领域,变化的速度没有那么快,尽管在过去的一年里,由于大流行和“黑人的命也是命”抗议(以及更早的#MeToo运动),社会问题一直是人们关注的焦点。

如何在ESG中加速S

在我们与国际监管战略小组共同撰写的报告中,我们与国际标准制定者(包括GRI, SASB)和其他机构机构(包括UN PRI, OECD, IMP)合作,重点关注金融服务部门,我们有:

  • 确定了将社会问题推向最前沿的主要市场趋势,并强调了社会可持续业务日益增长的影响
  • 讨论了阻碍进展的挑战,包括衡量、管理和报告社会影响的不同方法缺乏一致性
  • 提供了一些领先的测量框架和原则的清晰度,并考虑如何使用这些框架和原则来影响变化
  • 就公共政策、公司和金融市场参与者如何共同努力实现更好的社会标准提出了建议。

阅读报告全文这里(或者只是执行摘要,如果你急于出去享受阳光!)

下面,我们将涉及其中一些关键趋势和挑战,以及金融服务在提高社会标准方面的作用。

主要市场趋势

环境是社会的力量倍增器

环境和社会问题之间有着明显的联系,亚马逊地区的森林砍伐伤害了当地原住民社区城市空气污染导致贫困社区儿童哮喘,气候变化在贫困率高、欠发达的低收入国家产生更具破坏性的后果基础设施.对气候变化的关注正在提高人们对社会结果和环境因素密切相关的认识,我们看到社会因素越来越多地纳入公司的ESG决策中。

提高意识,改变客户偏好
企业的环境足迹对客户感知方式的影响是显而易见的,社会因素也有类似的影响过程。去年,我们看到一家大型全球矿业公司的董事会高管因决定破坏一个历史悠久的土著遗址而辞职;另一家矿商由于社区关系失败而取消了项目,遭受了巨大的财务打击。

资产管理公司正在“言出必行”,一些公司积极从不符合其可持续性标准的公司撤资。去年,我们还看到,多家资产管理公司公开宣布决定减少对一家零售商的投资,该零售商对其供应链中存在现代奴役的指控的回应是:不充分的,以及越来越多的积极参与人权

可持续金融市场的发展

10个月前,面向esg的基金总投资有史以来首次超过1万亿美元,《负责任投资原则》(Principles of Responsible investment)签署国的资产超过103万亿美元hth网球2020.每个签署国都承诺遵守PRI六项原则,并积极将ESG纳入其投资分析和决策过程。绿色债券市场也是如此蓬勃发展的这些债务发行与具有明确社会福利的项目挂钩,从就业支持项目到支持在贫困社区推广疫苗。

挑战

缺乏全球共识

2015年《巴黎协定》引发了全球经济碳中和的行动,目前已有100多个国家承诺在未来30个月内实现净零排放.然而,在社交领域却没有类似的进展。首先,当你跨过边界时,社会问题就会改变,你如何在社会问题上取得全球进步?

在环境领域,脱碳可能会产生重大的社会影响,因为环境驱动的决策可能会打击依赖污染更严重的资产(如煤炭)的国家(及其社区),这可能会激励全球努力的倒退。这在社会领域也是可能的,因为依赖社会资本开发的经济体可能会反对以全球方法解决社会问题。

框架和度量的数量和不一致性

通常被描述为字母在美国,企业可获得的框架数量之多——往往目的不同,对社会问题的覆盖范围也各不相同——给所有利益相关者都带来了挑战。如果没有共同的框架,分析师就很难比较公司的表现,很难制定具有法律约束力的标准,也很难让股东追究公司的责任。

社会影响vs经济回报:社会因素在财务上是重要的现在。对社会风险的积极考虑可以提高财务弹性。例如,健康和安全程序虽然可能会给公司带来初始成本,但可以降低昂贵的诉讼风险。

重要的是,2020年RIAA基准报告发现,负责任管理的基金表现优于传统基金基金

金融服务公司如何推动社会变革

金融服务机构应发挥变革催化剂的作用,在其业务所在的所有司法管辖区应用一致的标准,在自身业务、供应链和所推动的业务中提升社会标准。企业应该使用所有可用的杠杆,包括相关成本和资本的可用性,区分“好”和“差”的社会绩效,并在适当的情况下由于侵犯人权等而撤资。企业应加强问责制和监督,坚持社会原则,在总部所在地以外地区表现出管理能力、注意义务和积极的社会行为。

实现社会目标需要合作、更有影响力的企业投资,以及金融服务业和全球政策制定者的共同努力。必须迅速形成强大势头。为了领导这一议程,应在社会领域任命一位声誉良好的大使和旗手,作为报告中建议的主要社会原则,初步推动消除现代奴隶制,并逐步扩大对社会可持续金融的关注。

确实有必要增加媒体的存在,提高对社会影响的认识和对社会变革的意识。今年即将举行的一系列引人注目的活动——比如康沃尔的七国集团峰会;二十国集团罗马峰会;以及在格拉斯哥举行的COP26,都为国际社会提供了巨大的机会,以认识到社会可持续融资是一个紧迫的优先事项,将社会引导到其应有的位置。

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Marija Davic,毕马威英国金融服务咨询总监

乔·克罗蒂,毕马威英国高级顾问