概述
第三版-截至2022年8月更新
AIMA和CAIA很高兴发布最新的风险评级指南,以促进投资交易商公司的零售风险评级与对冲基金、另类共同基金、另类etf和私人信贷基金的历史风险调整收益更好地一致。
自2019年1月第一版发布以来,内部风险评级出现了明显的积极变化,以更好地与投资基金的历史风险调整收益保持一致。然而,可能仍会给予高于所保证的风险评级,从而限制了可接触这些产品的散户投资者数量以及他们可在投资组合中配置的比例。
为了让人们更容易获得多样化、降低风险、回报不相关的投资组合构建工具,AIMA和CAIA主张,投资交易商应重新审视另类基金的额外风险评级系统,以更好地反映指数内基金的历史风险调整数据。
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Claire Van Wyk-Allan, CAIA报道
执行董事,加拿大负责人,AIMA
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Keith Black,博士,CFA, CAIA, FDP
CAIA协会内容策略董事总经理
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霁ř我Krόl
副首席执行官,政府事务全球主管和替代信贷委员会全球主管
表1
表1 -基于CISDM指数内基金的后向标准差中位数的对冲基金和另类共同基金的建议风险评级
低 |
低至中 |
媒介 |
中至高 |
高 |
N/A |
0%至6% |
6%至11% |
11%至16% |
超过16% |
市场中性股票 |
股票多空 |
股票做多 |
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多策略 |
事件驱动的 |
新兴市场 |
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多空信贷 |
CTA /期货 |
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相对价值套利 |
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全球宏观 |
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陷入困境(对冲基金) |
源: CAIA协会,AIMA, CISDM。截至2020年11月30日。
表2
表2 -基于标准普尔和克利夫沃特指数的私人信贷基金建议风险评级
低 |
低至中 |
媒介 |
中至高 |
高 |
N/A |
0%至6% |
6%至11% |
11%至16% |
超过16% |
高级/安全 |
Unitranche |
杠杆 |
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夹层 |
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不良(私人信贷) |
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次级 |
来源:CAIA协会,AIMA/ACC。